Реструктуризація кредитів юросіб: кому пощастить

Вчора НБУ спільно з Міністерством фінансів України презентував законопроект про фінансової реструктуризації, яким визначаються шляхи вирішення проблем з «поганими» кредитами. Документом пропонується законодавчо врегулювати на проміжний період — наступні три роки — добровільну позасудову реструктуризацію кредитів юросіб, які є працюючими бізнесами і можуть ефективно функціонувати надалі, але на сьогоднішній день зіткнулися з фінансовими складнощами.

Однак претендувати на реструктуризацію проблемної заборгованості зможуть далеко не всі. Критерії, за якими буде визначатися, чи підпадає конкретний бізнес під цей закон, ініціатори законопроекту збираються прописати в самому документі. Серед ймовірних інструментів — настільки популярне останнім часом залучення зовнішніх аудиторів. «Життєздатність підприємств буде перевірятися незалежною експертизою. Банкам також необхідно буде розвивати свою експертизу в цьому напрямку », — розповів в ході презентації заступник міністра фінансів Артем Шевальов.

«Під дію документа підпадає портфель кредитів в 200 млрд гривень. Це закон для нормального бізнесу. З недобросовісними позичальниками ми будемо працювати окремо і за допомогою інших інструментів », — уточнив заступник голови НБУ Владислав Рашкован.

На думку керівництва Нацбанку, частково «розправившись» такими методами з проблемною заборгованістю, фінансові установи зможуть відчутно підвищити якість своїх кредитних портфелів. «Основною метою даного законопроекту стане розчищення банківських балансів від накопичених проблем і, як наслідок, відновлення кредитування», — пояснив Рашкован.

Процедура передбачає добровільну участь підприємства в реструктуризації. Вона відбуватиметься за згодою мінімум трьох фінансових структур, які є сторонами рамкового договору, або ж однієї фінансової структури, якій належить мінімум 25% загальної суми боргу.

«Буде створено координаційний комітет, куди повинні бути боржники, і подавати відповідні заявки. Такі заявки буде обробляти НАБУ, після чого буде формуватися комітет кредиторів. Для проведення реструктуризації, яка передбачає пролонгацію, зміна ставок або нове фінансування, комітет буде оцінювати життєздатність бізнесу », — зазначив Юрій Гелетій, директор департаменту фінансової політики Мінфіну.

У той же час, за словами авторів законопроекту, поки що у банків і позичальників немає загальних правил і прописаних процедур для реструктуризації. «Окремі банки домовляються з окремими кредиторами, і це не носить системний характер. У комерційних банків зараз немає стимулу проводити серйозну реструктуризацію, так само, як немає механізмів координації кредиторів. Законопроект при цьому описує правила і процедури, за якими кредитори можуть домовлятися з компаніями-позичальниками », — пояснює Шевальов.

За його словами, Мінфін і НБУ повинні будуть створити реальний механізм врегулювання кредитних відносин. При цьому мова не йде про порятунок нежиттєздатних компаній. А якщо в банк, що видав свого часу кредит, зайшла тимчасова адміністрація, реструктуризацією займатиметься Фонд гарантування вкладів. Крім того, закон не стосуватиметься пов'язаних осіб.

Владислав Рашкован також підкреслив, що законопроект створює дієві механізми для недопущення проблем у сфері кредитування в майбутньому. Працювати він повинен спільно з пакетом документів про захист прав кредиторів, розробленим Національним банком.

Крім того, в пакеті з даним законопроектом йде і проект закону, що передбачає податкові пільги для фінансової реструктуризації. Зокрема, сума списання повинна бути звільнена від оподаткування.

Як зазначалося в ході презентації законопроекту, очікуваними результатами фінансової реструктуризації проблемних кредитів юросіб є перегляд декількох параметрів, зокрема:

терміну погашення кредиту;

розміру процентних ставок або інших умов кредитної угоди;

надання нового фінансування боржнику;

списання частини боргу;

залучення нових інвестицій в капітал боржника;

реорганізації діяльності боржника.

«В результаті такої фінансової реструктуризації з метою зниження боргового навантаження може відбутися реструктуризація боргу шляхом його заміни із капіталу, тобто компанія може поміняти свій борг на частку в своєму капіталі», — підкреслив Артем Шевальов.

Координувати весь цей процес доручать групі експертів, до якої увійдуть представники НБУ, Мінфіну, Мінекономрозвитку та Мін'юсту.

У разі затвердження законопроекту банки опиняться у виграші, запевняють автори документа. За їхніми словами, зменшиться кількість проблемних кредитів, регулярніше будуть повертатися гроші вкладникам, активізується кредитування населення і корпоративного сектора, а довіра до банківської системи буде відновлено.

Виявиться затребуваний даний інструмент і серед бізнесу, вважає Сергій Фурса, фахівець відділу продажів боргових цінних паперів ІК Dragon Capital. «Це цивілізований спосіб врегулювати існуючу проблему. Найбільше будуть зацікавлені в роботі цього закону банки, у яких є іпотечні кредити », — упевнений він.

Однак не всі експерти готові розділити подібний оптимізм. Ростислав Кравець, старший партнер юркомпанії «Кравець і партнери», попереджає: якщо в підсумковому варіанті законопроекту будуть збережені ті критерії допуску, про які говорять в НБУ, то число щасливчиків, чиї борги підпадуть під реструктуризацію, виявиться вельми незначним. «Даним інструментом зможе скористатися, згідно [прописаним в законопроекті] критеріям, приблизно 0,5% українського бізнесу», — констатує він.

Що ж стосується безпосередньо учасників банківського ринку, то більшість з тих, до кого звертався за коментарями Forbes, виявилися не готові давати свої оцінки. Банкіри посилалися на необхідність ґрунтовно вивчити законодавчу ініціативу Нацбанку і Мінфіну — і лише потім виходити з оцінками і пропозиціями.

При цьому експерти відзначають, що зараз складно сказати, скільки позичальників і банків підуть на таку реструктуризацію. «З позитивного в цьому законі те, що його виконання необов'язково. Він просто дає кредитору і позичальнику (але тільки юридичній особі) три варіанти вирішення кредитного спору: 1) домовитися самостійно, 2) йти до суду або 3) використовувати запропоновані в цьому законі інститути державного посередництва у вирішенні кредитних суперечок. Тобто в цьому випадку держава дає можливість, але не примушує », — поділився з Forbes своїм першим враженням глава юридичного департаменту одного з банків на правах анонімності.

За словами співрозмовника видання, головне питання полягає в тому, чи захочуть кредитор і позичальник вибрати саме третій шлях — домовлятися про реструктуризацію через нового державного посередника. У зв'язку з цим запропонований механізм цілком може виявитися «мертвонародженим».

«Щоб вони захотіли це зробити, потрібні стимули, яких я в цьому законі, на жаль, не побачив. Наприклад, не передбачається ніяких податкових або інших стимулів для обох сторін, щоб вони пішли один одному назустріч. По-друге, створювані під цей закон держструктури не матимуть повноважень, щоб забезпечувати виконання боржником оновлених зобов'язань, — перераховує банківський юрист. — По-третє, арбітражна функція вже виконується сьогодні і регулюється чинними законами. Чим новий механізм краще існуючих, незрозуміло. По-четверте, закон не поширюється на фізосіб ».

Загалом ідея хороша, але, щоб заробити на практиці, вона потребує серйозного доопрацювання, резюмував співрозмовник Forbes.

Разом з тим, за словами Артема Шевальова, вже в найближчий тиждень документ подадуть на розгляд до Кабміну.

Ольга Левкович, ФОРБС

Дата публикации: 11.10.15